Чистые активы: какие бывают и как их считать
Что такое чистые активы и для чего их рассчитывают
Чистые активы (ЧА) — это стоимостная разница между активами организации, принимаемыми к расчету, и её обязательствами. Проще говоря, это то, что останется у компании, если она продаст всё имущество по балансовой стоимости и расплатится со всеми долгами. Этот показатель используют для оценки финансовой устойчивости, определения возможности выплаты дивидендов, расчета стоимости доли при выходе участника, а также для контроля за соблюдением требований законодательства о минимальном размере уставного капитала.
Правовое значение чистых активов многогранно. В соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Закон об АО) и Федеральным законом от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Закон об ООО), чистая стоимость активов выступает критерием, который не позволяет обществу распределять прибыль (объявлять дивиденды), если это приведет к уменьшению чистых активов ниже уставного капитала. Также показатель обязателен при уменьшении уставного капитала, реорганизации и в ряде других случаев.
Расчет чистых активов производится на основании данных бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах). Для внутренних целей можно использовать управленческий учет, но юридически значимым является расчет по данным бухгалтерской отчетности в соответствии с Приказом Минфина России от 28.08.2014 № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» (далее — Приказ № 84н). Этот документ устанавливает единые правила для всех организаций, кроме кредитных и некредитных финансовых организаций, которые руководствуются специальными нормативными актами Банка России.
Виды чистых активов
В зависимости от организационно-правовой формы и целей расчета можно выделить несколько видов чистых активов. Прежде всего, они различаются для акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью, хотя методика расчета едина. Также отдельно выделяют чистые активы для целей банкротства и для целей совершения крупных сделок.
Чистые активы акционерного общества
Для АО расчет чистых активов обязателен при выплате дивидендов, уменьшении уставного капитала, реорганизации, а также в иных случаях, предусмотренных Законом об АО. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов АО оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано уменьшить уставный капитал до величины, не превышающей стоимости чистых активов, или принять решение о ликвидации (п. 4 ст. 35 Закона об АО). Если чистые активы меньше минимального размера уставного капитала (для публичных АО — 100 000 руб., для непубличных — 10 000 руб.), общество подлежит ликвидации.
Чистые активы общества с ограниченной ответственностью
В ООО чистые активы рассчитываются аналогично. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов ООО окажется меньше его уставного капитала, общество обязано уменьшить уставный капитал или ликвидироваться (п. 4 ст. 20 Закона об ООО). Также чистые активы важны при выходе участника для определения действительной стоимости доли (ст. 23 Закона об ООО).
Чистые активы для целей банкротства
В рамках дела о банкротстве анализ чистых активов позволяет определить признаки неплатежеспособности и фиктивного банкротства. Отрицательные чистые активы могут свидетельствовать о недостаточности имущества для расчетов с кредиторами, что влияет на возможность привлечения контролирующих лиц к субсидиарной ответственности (гл. III.2 Закона о банкротстве).
Чистые активы для целей крупных сделок и сделок с заинтересованностью
При совершении крупных сделок стоимость чистых активов используется для определения порога (25% и более). Если сделка превышает 25% балансовой стоимости активов, она может быть признана крупной и требовать одобрения (ст. 78 Закона об АО, ст. 46 Закона об ООО).
Нормативная база расчета чистых активов
Основным документом, устанавливающим порядок расчета чистых активов, является Приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Этот порядок обязателен для всех организаций, за исключением кредитных и некредитных финансовых организаций, которые применяют свои правила.
В ГК РФ закреплены общие положения об уставном капитале и его соотношении с чистыми активами (ст. 90, 99, 114 и др.). В Законе об АО (208-ФЗ) и Законе об ООО (14-ФЗ) содержатся конкретные требования к расчету и последствиям несоблюдения. Также для целей банкротства применяется Закон о банкротстве (127-ФЗ).
Важно: с 2021 года вступили в силу изменения в ГК РФ, касающиеся имущественных отношений, но порядок расчета чистых активов остался прежним.
Порядок расчета чистых активов: пошаговая инструкция
Расчет производится по данным бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату. Вот основные шаги.
Шаг 1. Определяем активы, принимаемые к расчету
К активам, принимаемым к расчету, относятся:
- внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы);
- оборотные активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы).
Исключение: не принимается к расчету задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. Также не включаются в активы оценочные обязательства (это обязательства).
Шаг 2. Определяем обязательства, принимаемые к расчету
К обязательствам, принимаемым к расчету, относятся:
- долгосрочные обязательства (займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства, оценочные обязательства, прочие долгосрочные обязательства);
- краткосрочные обязательства (займы и кредиты, кредиторская задолженность, оценочные обязательства, прочие краткосрочные обязательства).
Исключение: не принимаются к расчету доходы будущих периодов, признанные организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.
Шаг 3. Вычитаем обязательства из активов
Чистые активы = Активы (принимаемые к расчету) – Обязательства (принимаемые к расчету).
Шаг 4. Сравниваем с уставным капиталом
Полученную величину сравниваем с размером уставного капитала. Если ЧА < УК, то необходимо принять меры: уменьшить уставный капитал или ликвидироваться (если ситуация сохраняется в течение двух лет и более).
Шаг 5. Документальное оформление
Расчет чистых активов оформляется справкой-расчетом или отчетом, который подписывается руководителем и главным бухгалтером. Для акционерных обществ рекомендуется утверждать расчет советом директоров или общим собранием.
Сроки и периодичность расчета чистых активов
Периодичность расчета зависит от целей. Обязательный расчет по данным годовой бухгалтерской отчетности — ежегодно. Для АО и ООО также требуется расчет в следующих случаях:
- при выплате дивидендов (до принятия решения);
- при уменьшении уставного капитала;
- при выходе участника (для определения действительной стоимости доли);
- при совершении крупной сделки (до одобрения);
- при реорганизации;
- при подаче заявления о банкротстве (для оценки финансового состояния).
В ООО уставом может быть предусмотрена периодичность расчета (например, ежеквартально), но не реже чем по окончании финансового года. Для АО также может быть установлена дополнительная периодичность.
Сроки предоставления расчета: если расчет требуется для налоговой или иных органов, он предоставляется в составе бухгалтерской отчетности или по запросу.
Риски и последствия отрицательных чистых активов
Отрицательные чистые активы означают, что обязательства превышают активы. Это тревожный сигнал для кредиторов, участников и контролирующих лиц.
Для общества
Если по окончании второго и каждого последующего финансового года ЧА < УК, общество обязано уменьшить УК до размера ЧА или ликвидироваться. Если ЧА < минимального УК, только ликвидация. Несоблюдение этих требований может привести к принудительной ликвидации по иску налогового органа (ст. 61 ГК РФ).
Для руководителя и участников
При банкротстве общества контролирующие лица могут быть привлечены к субсидиарной ответственности, если их действия (бездействие) привели к ухудшению финансового состояния, в том числе к отрицательным чистым активам. Судебная практика (Постановление Пленума ВАС РФ от 30.07.2013 № 62) указывает, что отрицательные чистые активы сами по себе не являются безусловным основанием для субсидиарной ответственности, но учитываются в совокупности.
Для сделок
Сделки, совершенные при наличии отрицательных чистых активов, могут быть оспорены в рамках банкротства как подозрительные (ст. 61.2 Закона о банкротстве).
Типичные ошибки при расчете чистых активов
- Включение в активы задолженности участников по вкладам в уставный капитал. Это прямо запрещено Приказом № 84н.
- Учет доходов будущих периодов в составе обязательств. Они должны исключаться.
- Использование данных не на отчетную дату. Расчет должен производиться на последнюю отчетную дату.
- Неправильная оценка активов (например, по рыночной стоимости вместо балансовой). По общему правилу активы принимаются по балансовой стоимости, но в отдельных случаях требуется оценка (например, для определения стоимости доли при выходе участника может привлекаться оценщик).
- Игнорирование оценочных обязательств. Они включаются в состав обязательств.
- Неверное определение минимального размера уставного капитала для сравнения.
Практические рекомендации
- Регулярно мониторить чистые активы, особенно если показатель приближается к уставному капиталу.
- Привлекать оценщика для определения рыночной стоимости имущества, если балансовая стоимость существенно отличается.
- Оформлять расчет документально, хранить его.
- При отрицательных чистых активах разработать план финансового оздоровления, рассмотреть варианты увеличения уставного капитала, реструктуризации долгов.
- В случае неизбежности уменьшения уставного капитала провести процедуру в соответствии с законом (уведомление кредиторов, публикация в Вестнике государственной регистрации и т.д.).
- Консультироваться с юристом и аудитором.
| Активы, принимаемые к расчету | Обязательства, принимаемые к расчету |
|---|---|
| Внеоборотные активы (НМА, ОС, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.) | Долгосрочные обязательства (займы, кредиты, отложенные налоговые обязательства, оценочные обязательства) |
| Оборотные активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства) | Краткосрочные обязательства (займы, кредиты, кредиторская задолженность, оценочные обязательства) |
| Не принимаются: задолженность участников по взносам в УК | Не принимаются: доходы будущих периодов (госпомощь, безвозмездное получение) |
Нужна помощь по этому вопросу? Запишитесь на консультацию корпоративного юриста АО «Институт корпоративного управления».
Частые вопросы
Что такое чистые активы простыми словами?+
Чистые активы — это разница между тем, что у компании есть (активы), и тем, что она должна (обязательства). По сути, это чистая стоимость бизнеса после погашения всех долгов.
Как часто нужно рассчитывать чистые активы?+
Обязательный расчет производится по итогам финансового года. Также расчет необходим перед выплатой дивидендов, при уменьшении уставного капитала, выходе участника, совершении крупных сделок и в иных случаях, установленных законом.
Что делать, если чистые активы меньше уставного капитала?+
Если по окончании второго и каждого последующего финансового года чистые активы меньше уставного капитала, общество обязано уменьшить уставный капитал до величины чистых активов или принять решение о ликвидации.
Могут ли чистые активы быть отрицательными?+
Да, если обязательства превышают активы. Отрицательные чистые активы — признак финансовой нестабильности, который может привести к ликвидации, субсидиарной ответственности руководителя и оспариванию сделок в банкротстве.
Включается ли дебиторская задолженность в расчет чистых активов?+
Да, дебиторская задолженность включается в состав активов, принимаемых к расчету, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
Нужна помощь по этому вопросу?
Юристы ИКУ разберут вашу ситуацию и предложат решение на бесплатной консультации.
Получить консультацию