Вывод компании на IPO

Что такое IPO и зачем оно нужно

IPO (Initial Public Offering) — первичное публичное размещение акций компании на бирже. Это вершина развития бизнеса как эмитента: компания привлекает капитал от широкого круга инвесторов, получает рыночную оценку, повышает узнаваемость и ликвидность акций.

Но IPO — не одномоментное событие, а результат долгой подготовки. Биржа, инвесторы и регулятор предъявляют жёсткие требования к прозрачности, структуре и управлению. Компания, не готовая к этим требованиям, либо не выйдет на биржу, либо получит низкую оценку.

Что нужно сделать до IPO

Подготовка к IPO — это перестройка компании под стандарты публичного рынка:

• Расчистка структуры капитала — консолидация акций, устранение «спящих» акционеров и «мёртвых душ» (см. вытеснение миноритариев); инвестор не купит долю в компании с непрозрачным реестром.
• Корпоративное управление — работающий совет директоров, независимые директора, комитеты, внутренние политики.
• Отчётность и раскрытие — прозрачная финансовая отчётность, система раскрытия информации.
• Публичный статус — приобретение статуса ПАО.
• Due diligence — юридическая, финансовая и налоговая проверка, устранение выявленных рисков.
• Реструктуризация — упрощение группы, обособление непрофильных активов.

Этапы дороги к IPO

1. Диагностика — оценка готовности и «дорожная карта» к размещению.
2. Подготовка структуры — консолидация капитала, реорганизация, корпоративное управление.
3. Приобретение публичного статуса (ПАО) и настройка раскрытия.
4. Due diligence и устранение рисков.
5. Размещение — совместно с организаторами и биржей.

Планируйте IPO заранее

Ключевая ошибка — начинать подготовку «за полгода до размещения». Такие вопросы, как консолидация капитала и выстраивание корпоративного управления, требуют лет. Мы рекомендуем выстраивать компанию под IPO заблаговременно — тогда размещение проходит по чистой, готовой структуре и по максимальной оценке.

Чем помогает Институт корпоративного управления

Мы ведём юридическую подготовку компании к IPO под ключ:

• диагностика готовности и дорожная карта;
• консолидация капитала и реструктуризация;
• выстраивание корпоративного управления и раскрытия;
• приобретение статуса ПАО и сопровождение до размещения.

Первый шаг — оценка готовности вашей компании к публичному рынку и план подготовки к IPO.