Создание ПИФ (паевого инвестиционного фонда)

Что такое ПИФ и зачем он нужен

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это обособленный имущественный комплекс без образования юридического лица, переданный в доверительное управление управляющей компании и принадлежащий инвесторам-пайщикам. ПИФ регулируется Федеральным законом № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Особый интерес для бизнеса представляет закрытый ПИФ (ЗПИФ) — инструмент, который используют не только для коллективных инвестиций, но и для консолидации, защиты и эффективного управления крупными активами.

Зачем создают ЗПИФ

• Защита активов — имущество в фонде обособлено, на него сложнее обратить взыскание по долгам учредителя.
• Налоговая эффективность — доходы внутри фонда (от аренды, продажи активов) не облагаются налогом на прибыль до момента выплаты пайщикам; это позволяет реинвестировать без промежуточного налога.
• Конфиденциальность владения — структура владения через паи менее публична.
• Структурирование проектов — удобная упаковка для совместных инвестиций, девелопмента, управления недвижимостью.
• Наследование и передача — паи проще передавать и структурировать, чем разнородные активы.

Какие активы упаковывают в ЗПИФ

• недвижимость (коммерческая, девелоперские проекты);
• доли и акции компаний;
• права требования;
• ценные бумаги и иные финансовые активы.

Состав активов зависит от категории фонда и правил доверительного управления.

Как проходит создание ПИФ

1. Выбор типа и стратегии фонда — под задачу (защита активов, инвестиции, недвижимость).
2. Правила доверительного управления — ключевой документ фонда.
3. Управляющая компания и депозитарий — выбор инфраструктуры.
4. Формирование фонда — передача активов, выдача паёв.
5. Регистрация и запуск — регистрация правил в Банке России, начало работы.

Чем помогает Институт корпоративного управления

Мы структурируем создание ПИФ и ЗПИФ под ключ:

• выбор типа фонда и стратегии под вашу задачу (защита активов, инвестиции, налоговая эффективность);
• разработка правил доверительного управления;
• подбор управляющей компании и депозитария;
• сопровождение формирования и запуска фонда.

Первый шаг — консультация: определим, решает ли ЗПИФ вашу задачу по защите и управлению активами.